Comprar Ou Vender?

De EDUARDO KOITI MATSURA

Para quem quer começar a investir na Bolsa de Valores, a Análise Gráfica, também conhecida como Análise Técnica, pode ser uma grande aliada. Baseada no reconhecimento de padrões visuais nos gráficos históricos de preço, ela ajuda a identificar tendências e padrões que sinalizam os movimentos de alta e de baixa das ações e facilita o processo de decisão sobre o melhor momento para comprar ou vender.Destinado ao investidor pessoa física que ainda não encontrou seu método para avaliar ações, ou para quem tem interesse em conhecer e incluir a Análise Técnica no seu processo de investimento, este livro apresenta desde as premissas desse tipo de análise até um estudo mais detalhado sobre os indicadores Ichimoku Clouds, CandleCode e Heikin-Ashi. Aqui, você aprenderá a:- identificar tendências;- melhorar o timing das suas operações;- identificar o risco e o retorno de cada operação;- definir estratégias de curto e longo prazos;- simular, testar e avaliar as opções antes de colocá-las em prática no mercado real.A novidade desta edição fica por conta do capítulo Análise Técnica em operações de day trade, que, além de um panorama geral sobre as características peculiares dessa modalidade, apresenta um método com base no indicador Ichimoku Clouds e uma simulação de um pregão com diversas operações sendo iniciadas e encerradas em questão de minutos.

• Idioma: Português
• Editora: Saraiva Educação
• Data de lançamento: 16 de mar. de 2023
• ISBN: 9788557173415

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Prefácio

Quando meu amigo Eduardo Matsura me convidou para prefaciar este livro, aceitei com imensa alegria e ciente da grande responsabilidade. Afinal, como condensar o conceito desta obra em poucas linhas e transmitir ao leitor a importância do conteúdo que ele encontrará aqui?

Tenho vivência de mais de 25 anos no mercado financeiro (um dinossauro não extinto que está sobrevivendo a todas as mudanças que tivemos aqui no Brasil e lá fora). Essa vivência me faz perceber o que é relevante para o desenvolvimento de quem quer se aprofundar no mercado financeiro e investir na Bolsa de Valores, e o Matsura é a pessoa certa para apresentar a você, leitor, esse caminho. Ele não é só um teórico, ele é o que o mercado financeiro chama de skin in the game, ele coloca a própria pele no jogo, porque acredita no que está fazendo.

Comprar ou vender? é um manual fundamental para quem quer operar no Mercado de Ações e Futuros, pois apresenta todos os conceitos básicos de mercado, planejamento de trading, gerenciamento de risco; comenta todos os padrões de gráficos que existem; e os explica em detalhes. Matsura prepara você para operar no mercado de forma autossuficiente, sem depender de calls e/ou analistas.

Esta nova edição inclui um capítulo inédito sobre operações de day trade, que pode ser a porta de entrada para quem sonha se tornar um trader e viver dos ganhos na Bolsa. Entretanto, como Matsura adverte, é um grande desafio que exige muito trabalho e dedicação. É uma atividade que demanda também a utilização de ferramentas especializadas, como a plataforma MetaTrader 5, apresentada aqui. Além de ser uma ótima intro­­dução ao day trade, o capítulo apresenta um método para operar com base no indicador Ichimoku, especialidade do Matsura.

José Luiz Martins

Head of Retail Broker –

Terra Investimentos

Introdução

O melhor caminho é fazer você mesmo!

Fazer fortuna na Bolsa é o sonho de muitos investidores, mas, para isso, é necessário tomar as decisões certas, de forma consistente, durante vários anos; e isso não é nada fácil!

Você pode investir em um fundo de ações e passar a responsabilidade das decisões para um profissional; mas ele não vai, e não pode, garantir sucesso ou fortuna para você, que ficará então refém das decisões dos outros.

O melhor caminho é fazer você mesmo.

Você é capaz de obter sucesso, desde que tenha motivação e trabalhe seriamente, como se esse fosse qualquer outro empreendimento de valor. Não há fórmula mágica para ganhar dinheiro na Bolsa, e sim técnicas que o ajudam a tomar as melhores decisões e estão ao alcance de qualquer pessoa.

Existem basicamente duas técnicas para analisar e decidir sobre compra e venda de ações: Análise Fundamentalista e Análise Gráfica.

A Análise Fundamentalista é a preferida pelos profissionais analistas de mercado. É uma técnica complexa, que exige conhecimentos de economia, administração, matemática financeira, além de conhecimento especializado em setores de atividade econômica. É muito comum, nas Corretoras e nos Bancos, os analistas se especializarem em setores, como alimentos, siderurgia, varejo, telecomunicações etc., pois cada um deles possui particularidades importantes para o processo de análise fundamentalista. Por exemplo, a recomendação de compra de ações da Usiminas deve ser justificada pelo analista do setor de Siderurgia.

A Análise Técnica é muito utilizada pelos investidores pessoa física, talvez pela sua aparente simplicidade, pois ela é basicamente a análise do gráfico histórico de preços de uma ação. Como pode um simples gráfico indicar o melhor momento para comprar ou vender uma ação? A Análise Técnica enfatiza que o mais importante é entender o comportamento do mercado, registrado no gráfico de preços, que, por sua vez, é consequência de todas as informações realmente relevantes, não importando quais informações são essas. Portanto, para a Análise Técnica, não há necessidade de se avaliar outras informações, além do gráfico de preços.

Este livro se destina ao investidor pessoa física que ainda não tem um método para análise de ações ou que tem interesse em conhecer e incluir a Análise Técnica no processo de investimento em ações. A Análise Técnica pode ser utilizada em sinergia com a Análise Fundamentalista: ela pode ser aplicada para decidir o melhor momento para comprar ou vender, uma ação escolhida utilizando critérios fundamentalistas. A Análise Técnica também é denominada Análise Gráfica, e seus praticantes são os grafistas ou analistas gráficos. Este livro vai ajudá-lo a ser um grafista de sucesso!

capa

O mercado é previsível?

Para cada decisão que tomamos em nossa vida, levamos em conta as suas conse­­quências, sejam elas imediatas ou de longo prazo. Na verdade, estamos especulando o tempo inteiro: na escolha de uma profissão, no dia a dia do nosso trabalho, nas relações familiares, na hora de decidir o que vamos comer no almoço ou como vamos usufruir o final de semana. Escolhemos em função das nossas melhores expectativas, que nem sempre são realizadas ou, pelo menos, não exatamente da forma esperada – somos especuladores por natureza.

Da mesma maneira, por trás de cada ordem de compra e venda de ações, há uma pessoa com motivações e expectativas únicas influenciando a sua decisão.

Mas o mercado é movido por uma massa de investidores, cujas decisões individuais são somadas. O resultado pode ser um consenso ou um desequilíbrio de expectativas, que vão favorecer a alta ou a baixa das ações.

A massa de investidores reflete padrões comportamentais, como ganância e medo, euforia e pânico, que são recorrentes, pois são intrínsecos à natureza humana. Esses padrões podem ser detectados e sugerir as situações mais previsíveis do mercado. Como detectar esses padrões?

No início do século XX, Charles Dow estudou o histórico de índices, que refletiam o comportamento médio diário das Bolsas. Ele observou que o mercado não é aleatório, que há uma lógica nos seus movimentos; e constatou que ele se move segundo tendências. Elas podem ser identificadas por meio de gráficos, que contêm toda a informação relevante. Para se dar bem no mercado, o investidor os utiliza para identificar uma tendência e investir a seu favor, até que apareçam evidências contrárias.

O mercado não é previsível, mas existem oportunidades com maior chance de obter sucesso, como aproveitar os movimentos de tendência definida, que explicaremos com mais detalhes a seguir.

Princípios da Análise Técnica

A Análise Técnica está fundamentada em alguns princípios, que formam a base conceitual para o desenvolvimento de uma grande variedade de técnicas ou estudos. É preciso entender e acreditar na validade desses princípios, para haver coerência na interpretação técnica dos gráficos.

O preço desconta tudo

Não é importante saber POR QUE os preços se movem em determinada direção; os motivos podem ser os mais diversos e, na maioria das vezes, difíceis de descobrir.

Toda informação relevante está embutida no preço: macroeconomia, conjuntura setorial, balanço de empresas, fatores políticos etc.

O importante é conhecer COMO os preços se movem, pois o que importa mesmo é saber quando comprar ou vender, sem precisar entender o motivo da alta ou da baixa.

Mais que os próprios fatos, o importante é como o mercado os interpreta e age na forma da movimentação dos preços.

Os movimentos de alta ou de baixa, registrados em um gráfico, podem ser conse­­quên­cia de fatores econômicos ou políticos, mas não importa a causa: toda a infor­­mação relevante está contida no preço. O PREÇO DESCONTA TUDO!

Figura 1.1 Fatores políticos e econômicos movimentam a alta e a baixa do Ibovespa

Fonte: www.nelogica.com.br.

O preço tem tendência

O comportamento da massa de investidores gera tendências consistentes; o mercado não é aleatório e mostra situações de grande previsibilidade.

O movimento dos preços reflete a percepção positiva ou negativa dos investidores em relação ao mercado. As expectativas mudam com frequência, mas existem períodos em que prevalece o otimismo ou o pessimismo. Nesses períodos, observamos que, embora os preços oscilem, eles caminham segundo uma tendência; é nessa situação que aparece a melhor oportunidade para comprar ou vender.

No gráfico a seguir (Ibovespa diário), podemos observar claramente movimentos alternados de Tendência de Alta e de Baixa. O objetivo do analista gráfico é detectar o início da tendência, a melhor situação para entrar no mercado e, o final dela, quando o lucro é realizado.

Figura 1.2 O Ibovespa (1994-2012) alterna movimentos de alta e baixa

Fonte: www.nelogica.com.br.

A história se repete

O mercado é movido por pessoas, ou melhor, por uma massa de pessoas, cujo comportamento segue a lógica emocional da perda e do ganho, do medo e da