A Era Das Crises Financeiras:

De Yoandy Casas Mena

Ao longo da história, o mundo tem sido testemunha de eventos que abalaram os fundamentos econômicos e financeiros de nações inteiras. Crises financeiras deixaram cicatrizes profundas e duradouras, afetando a vida de milhões de pessoas ao redor do globo. É nesse contexto que mergulhamos nas páginas deste livro. A Era das Crises Financeiras: Do Crack de 1929 à Quebra do Lehman Brothers é uma obra que busca entender as origens, os desdobramentos e as lições aprendidas com algumas das mais marcantes crises financeiras da história. Por meio de uma análise minuciosa, somos levados em uma jornada pelos momentos críticos que moldaram o sistema financeiro global. Este livro não se propõe apenas a relatar os fatos, mas também a examinar as causas subjacentes, os fatores desencadeantes e as implicações de longo prazo dessas crises. Ao compreender as complexidades que levaram a eventos tão catastróficos, podemos vislumbrar caminhos para a construção de um sistema financeiro mais estável e resistente.

• Idioma: Português
• Editora: Clube de Autores
• Data de lançamento: 31 de ago. de 2023

Pré-visualização do livro

ERA DAS CRISES FINANCEIRAS  

"Do Crack de 1929 à Quebra do Lehman  

Brothers"  

YOANDY CASAS MENA  

Dedico este livro:

a todos os estudiosos,  

pesquisadores e entusiastas da economia, que se dedicam  

incansavelmente a desvendar os mistérios por trás das  

crises financeiras. Que estas páginas sirvam como um  

guia para a compreensão das fragilidades e dos desafios  

enfrentados pelo sistema financeiro global.  

Também quero expressar minha gratidão a todos aqueles  

que trabalharam arduamente para fortalecer  

estabilidade financeira e evitar crises futuras. Aos  

reguladores, legisladores, economistas

 

líderes  

a

e

visionários que se empenham em criar um sistema mais  

resiliente e sustentável, nosso sincero reconhecimento.  

Por fim, dedico este livro àqueles que sofreram as  

consequências das crises financeiras, seja na forma de  

perdas  

financeiras,  

desemprego  

ou  

dificuldades  

econômicas. Que nossa busca por uma compreensão mais  

profunda e por soluções duradouras possa ajudar a  

construir um futuro mais justo e próspero para todos.  

Que este livro sirva como uma luz no caminho, oferecendo  

conhecimento e perspectivas que nos inspirem a buscar  

um sistema financeiro mais equilibrado, transparente e  

responsável.  

Com gratidão,  

Yoandy Casas Mena  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

Prefácio  

Introdução  

4

6

8

Capitulo: 1 A Grande Depressão (1929-1933)  

Capitulo: 2"Crise do Petróleo: A Transformação do  

Mundo (1973-1975)"

 

54  

Capitulo: 3 "Crise da Dívida Latino-Americana:  

Desafios Econômicos e Transformações Regionais  

(1980-1990)"  

100  

Capitulo: 4 "Crise Asiática: A Transformação dos  

Tigres em Desafios Econômicos (1997-1998)"

 

147  

Capitulo: 5 "A Bolha da Internet: Euforia, Colapso e  

Transformação Digital (1999-2001)"  

196  

Capitulo: 6 "Crise Financeira Global: O Colapso dos  

Mercados e o Abalo da Economia Mundial (2007-  

2008)"  

245  

294  

296  

297  

Conclusões  

Referências  

Agradecimentos  

[

3

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

Prefácio  

Ao longo da história, o mundo tem sido testemunha de eventos  

que abalaram os fundamentos econômicos e financeiros de  

nações inteiras. Crises financeiras deixaram cicatrizes profundas  

e duradouras, afetando a vida de milhões de pessoas ao redor  

do globo. É nesse contexto que mergulhamos nas páginas  

deste livro. "A Era das Crises Financeiras: Do Crack de 1929 à  

Quebra do Lehman Brothers" é uma obra que busca entender  

as origens, os desdobramentos e as lições aprendidas com  

algumas das mais marcantes crises financeiras da história. Por  

meio de uma análise minuciosa, somos levados em uma  

jornada pelos momentos críticos que moldaram o sistema  

financeiro global. Este livro não se propõe apenas a relatar os  

fatos, mas também a examinar as causas subjacentes, os  

fatores desencadeantes e as implicações de longo prazo dessas  

crises. Ao compreender as complexidades que levaram a  

eventos tão catastróficos, podemos vislumbrar caminhos para a  

construção de um sistema financeiro mais estável e resistente.  

Nossa busca pela compreensão se estende desde o colapso do  

mercado de ações em 1929, conhecido como o "Crack da Bolsa  

de Valores de Nova York", até a dramática quebra do Lehman  

Brothers em 2008. Nesse intervalo de tempo, encontramos uma  

série de episódios marcantes, como a crise do petróleo dos  

anos 1970, a crise da dívida latino-americana nos anos 1980 e  

a crise financeira asiática de 1997. Cada uma dessas crises nos  

oferece valiosas lições sobre os perigos do excesso, da falta de  

regulamentação e da especulação desenfreada. À medida que  

avançamos nas páginas deste livro, encontraremos análises  

aprofundadas sobre as raízes dessas crises, explorando os  

desequilíbrios econômicos, os mecanismos de contágio e os  

impactos em cascata que se propagaram por todo o sistema  

[

4

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

financeiro global. Também examinaremos as respostas  

governamentais e as reformas implementadas para mitigar os  

efeitos devastadores desses eventos, assim como as medidas  

adotadas para evitar crises futuras. Por meio de uma  

abordagem objetiva e embasada em pesquisas, este livro busca  

contribuir para o entendimento das crises financeiras e seu  

impacto na economia mundial. Esperamos que estas páginas  

inspirem uma reflexão profunda sobre as práticas e políticas  

que moldam o sistema financeiro, estimulando um debate  

construtivo e a busca por soluções que garantam a  

estabilidade, a transparência e a sustentabilidade do sistema  

financeiro global.  

Convido você, caro leitor, a embarcar nesta jornada histórica e  

analítica, na qual buscamos compreender as lições deixadas  

pelas crises passadas. Que esta obra possa desafiar nossas  

perspectivas, incentivar a busca por mudanças positivas e nos  

capacitar a enfrentar os desafios futuros de forma mais  

resiliente e preparada.  

Yoandy Casas Mena  

PhD, Master em Ciências, Engenheiro, Master Coach e  

empresário  

[

5

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

Introdução  

A história econômica do século XX e início do século XXI é  

marcada por uma série de eventos catastróficos que  

abalaram os mercados financeiros e desencadearam crises  

de proporções globais. Desde o icônico Crash de 1929 até  

a desastrosa quebra do Lehman Brothers em 2008, o  

sistema financeiro mundial passou por uma série de  

abalos que deixaram um legado duradouro. Em "A Era das  

Crises Financeiras: Do Crack de 1929 à Quebra do  

Lehman Brothers", mergulhamos em um estudo  

abrangente sobre as principais crises financeiras que  

moldaram o cenário econômico do século passado. Este  

livro nos leva em uma jornada histórica, explorando as  

causas, os eventos e as consequências dessas crises.  

Começamos nossa jornada revisitando o Crack de 1929,  

um marco na história financeira que levou à Grande  

Depressão e teve impactos duradouros na economia  

global. A partir daí, seguimos pelos caminhos tortuosos  

das décadas seguintes, analisando a crise do petróleo dos  

anos 1970, a crise da dívida latino-americana nos anos  

1980 e a crise financeira asiática de 1997. Cada uma  

dessas crises nos revela lições valiosas sobre os excessos,  

desequilíbrios e falhas do sistema financeiro. No entanto,  

é a crise financeira global de 2007-2008 que ocupa um  

lugar  

central  

em  

nosso  

estudo.  

Examinamos  

minuciosamente as raízes dessa crise, explorando a bolha  

imobiliária nos Estados Unidos, a disseminação de títulos  

lastreados em hipotecas e o aumento do endividamento e  

[

6

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

da  

especulação  

no  

mercado  

financeiro.  

Consequentemente, somos levados a uma análise  

profunda dos eventos que culminaram na quebra do  

Lehman Brothers e às consequências de longo alcance  

que se seguiram.  

Mas este livro não é apenas um relato histórico das crises  

financeiras. Buscamos compreender as lições aprendidas  

com esses eventos e examinar as reformas e medidas  

implementadas para fortalecer a estabilidade financeira e  

evitar crises futuras. Refletimos sobre a importância da  

regulação  

financeira,  

da  

transparência  

e

da  

responsabilidade no setor financeiro, destacando o papel  

crucial que tais medidas desempenham na proteção dos  

mercados e na promoção do crescimento sustentável.  

"A Era das Crises Financeiras: Do Crack de 1929 à Quebra  

do Lehman Brothers" é uma obra que nos convida a  

explorar o passado para compreender o presente e nos  

preparar para o futuro. Ao examinar as crises financeiras  

passadas, podemos extrair valiosas lições sobre os perigos  

do excesso, da especulação desenfreada e da falta de  

regulamentação. Ao fazê-lo, esperamos contribuir para  

um debate informado e para o fortalecimento de um  

sistema financeiro mais resiliente e sustentável  

[

7

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

Capitulo: 1 A Grande Depressão  

(1929-1933)  

A Grande Depressão, que ocorreu entre 1929 e 1933, foi  

uma das crises econômicas mais devastadoras da história.  

Originada nos Estados Unidos, a crise se espalhou para o  

resto do mundo, resultando em altos níveis de  

desemprego, falências generalizadas, colapso da produção  

e uma profunda queda nos padrões de vida.  

A crise teve origem na quebra da Bolsa de Valores de  

Nova York em 1929, conhecida como "A Quinta-Feira  

Negra". Esse evento desencadeou uma onda de pânico e  

venda massiva de ações, levando ao colapso dos  

mercados  

financeiros.  

Como  

resultado,  

muitos  

investidores perderam suas economias e empresas foram  

à falência.  

A queda na atividade econômica resultou em uma espiral  

descendente.  

A

produção  

industrial  

diminuiu  

drasticamente, e milhões de trabalhadores perderam seus  

empregos. Com menos dinheiro para gastar, o consumo  

caiu ainda mais, exacerbando a crise.  

Além da quebra da Bolsa de Valores, a Grande Depressão  

foi amplificada por uma série de fatores, como a  

superprodução, o endividamento excessivo, a queda nas  

exportações e a falta de regulamentação adequada do  

setor financeiro.  

Os governos tentaram responder à crise com uma série de  

medidas, incluindo políticas de estímulo econômico,  

aumento do gasto público e a criação de programas de  

[

8

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

emprego. No entanto, essas ações foram em grande parte  

insuficientes para reverter a crise e seus efeitos  

devastadores.  

A Grande Depressão teve um impacto duradouro nas  

economias e nas vidas das pessoas. A pobreza e a miséria  

se tornaram generalizadas, e o desemprego atingiu níveis  

alarmantes. As condições socioeconômicas precárias  

levaram a um aumento da desigualdade e ao surgimento  

de movimentos sociais e políticos extremistas.  

Foi somente com a Segunda Guerra Mundial, que  

começou em 1939, que a economia mundial começou a se  

recuperar gradualmente. A guerra impulsionou a produção  

industrial e criou empregos, ajudando a aliviar os efeitos  

da crise.  

A Grande Depressão serviu como uma lição importante  

para os governos e economistas, levando a uma maior  

ênfase na regulação financeira, na criação de redes de  

segurança social e no reconhecimento da importância do  

equilíbrio entre o mercado livre e a intervenção estatal na  

economia.  

Até hoje, a Grande Depressão é lembrada como um  

período sombrio da história econômica, destacando a  

necessidade de precaução e políticas adequadas para  

evitar crises semelhantes no futuro  

Causas da queda da bolsa de valores de 1929  

No livro "A Grande Depressão: A Crise que Abalou o  

Mundo (1929-1933)", adentramos em um dos períodos  

mais desafiadores da história econômica global.  

Analisaremos em detalhes a queda da bolsa de valores de  

1929, que marcou o início da Grande Depressão,  

explorando as causas subjacentes, os impactos  

[

9

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

avassaladores e as respostas adotadas para enfrentar  

essa crise sem precedentes. Nesta obra, mergulharemos  

nas complexidades desse período sombrio da história,  

visando compreender seus efeitos de longo alcance.  

A Euforia dos Anos 20  

A Euforia dos Anos 20, também conhecida como  

Loucos Anos 20 ou A Era do Jazz, refere-se a um  

período de otimismo, prosperidade e mudanças sociais  

significativas que ocorreu principalmente nas décadas de  

1920, após o término da Primeira Guerra Mundial. Embora  

seja frequentemente associado aos Estados Unidos, o  

espírito e os efeitos dessa euforia também foram sentidos  

em outras partes do mundo ocidental.  

Aqui estão alguns aspectos-chave da Euforia dos Anos 20:  

Prosperidade econômica: Após o fim da Primeira Guerra  

Mundial, muitos países experimentaram um período de  

crescimento econômico e prosperidade. Nos Estados  

Unidos, por exemplo, houve um rápido crescimento  

industrial, avanços tecnológicos e aumento da produção  

em massa. Isso resultou em uma expansão significativa  

do consumo e no surgimento de uma nova classe média.  

Revolução cultural: Os anos 20 foram marcados por uma  

mudança cultural significativa. Houve uma maior liberdade  

de expressão, especialmente nas artes e na música. O  

jazz, por exemplo, emergiu como um gênero musical  

popular, refletindo a quebra de barreiras sociais e raciais.  

Houve também uma transformação nas atitudes em  

relação à moda, à dança e ao comportamento social,  

desafiando as normas tradicionais.  

Avanços tecnológicos: A década de 1920 testemunhou  

avanços tecnológicos significativos. O desenvolvimento do  

[

10

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

automóvel, rádio, telefone e cinema trouxe mudanças  

drásticas na forma como as pessoas se comunicavam e se  

divertiam. Essas inovações tecnológicas também  

impulsionaram o crescimento econômico e criaram novas  

oportunidades de negócios.  

Mudanças sociais: Os anos 20 foram um período de  

mudanças sociais, particularmente em relação às  

mulheres. Houve uma  

maior independência  

e

emancipação das mulheres, com muitas delas buscando  

igualdade de direitos, participação na força de trabalho e  

o direito de votar. A moda também refletiu essa mudança,  

com as mulheres adotando estilos mais curtos e  

abandonando os espartilhos.  

Especulação financeira: Durante a Euforia dos Anos 20,  

houve um aumento significativo da especulação financeira  

e do mercado de ações. Esse período ficou conhecido  

como boom especulativo. As pessoas investiram em  

ações com a expectativa de lucros rápidos, levando a uma  

bolha financeira que, posteriormente, levou à queda da  

Bolsa de Valores de Nova York em 1929, marcando o  

início da Grande Depressão.  

Embora os Anos 20 tenham sido um período de grande  

otimismo e mudanças, a euforia foi interrompida pela  

crise econômica da Grande Depressão, que teve  

consequências significativas em todo o mundo. No  

entanto, a Euforia dos Anos 20 deixou um legado cultural  

duradouro e influenciou as décadas seguintes em termos  

de moda, música, comportamento social e lutas por  

igualdade de direitos.  

O período de prosperidade e crescimento econômico nos  

anos 20  

[

11

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

O período de prosperidade e crescimento econômico nos  

anos 20, especialmente nos Estados Unidos, foi  

impulsionado por vários fatores-chave. Aqui estão alguns  

aspectos importantes desse período:  

Reconstrução pós-guerra: Após o término da Primeira  

Guerra Mundial, muitos países começaram a se recuperar  

economicamente e reconstruir suas infraestruturas. O fim  

do conflito trouxe estabilidade política e um ambiente  

propício para o crescimento econômico.  

Industrialização e produção em massa: Durante os anos  

20, houve uma rápida expansão industrial, com o  

aumento da produção em setores como o automobilístico,  

aço, petróleo e eletrônicos. A adoção de métodos de  

produção em massa, como a linha de montagem de Henry  

Ford, permitiu a produção em larga escala e redução de  

custos.  

Avanços tecnológicos: A década de 1920 testemunhou  

avanços tecnológicos significativos, como a eletrificação, a  

popularização do rádio, o desenvolvimento de aparelhos  

domésticos e melhorias na comunicação. Esses avanços  

impulsionaram a inovação e a produtividade em vários  

setores.  

Expansão do consumo: Com o crescimento econômico e o  

aumento da produção, houve um aumento significativo do  

poder de compra das famílias. A introdução de linhas de  

crédito facilitou o acesso a bens de consumo duráveis,  

como carros, eletrodomésticos e produtos eletrônicos,  

impulsionando ainda mais o consumo.  

Investimento estrangeiro: Os Estados Unidos se tornaram  

um destino atraente para o investimento estrangeiro  

durante os anos 20. Isso ocorreu devido à estabilidade  

[

12

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

política e econômica, à disponibilidade de recursos  

naturais e à perspectiva de crescimento contínuo. O  

investimento estrangeiro contribuiu para o crescimento  

econômico e para a expansão de setores-chave.  

Políticas pró-negócios: O governo dos Estados Unidos  

adotou políticas econômicas que favoreciam os negócios e  

incentivavam o empreendedorismo. Houve redução de  

impostos para as empresas e uma postura mais favorável  

à desregulamentação dos mercados.  

Esses fatores combinados contribuíram para um período  

de prosperidade econômica nos anos 20. No entanto, a  

euforia econômica não foi sustentável, e o boom foi  

seguido pela crise da Grande Depressão em 1929, que  

teve impactos profundos na economia global. A Grande  

Depressão resultou em altas taxas de desemprego,  

falências empresariais e uma severa contração econômica  

que durou por uma década.  

O papel do consumo, crédito fácil e especulação financeira  

O consumo, o crédito fácil e a especulação financeira  

desempenharam papéis significativos durante os anos 20  

e contribuíram para a euforia econômica desse período.  

Aqui estão algumas informações sobre cada um desses  

elementos:  

Consumo: Os anos 20 foram marcados por um aumento  

substancial do consumo. A expansão da produção em  

massa e o crescimento econômico permitiram que mais  

pessoas tivessem acesso a uma variedade de bens de  

consumo, como carros, eletrodomésticos e roupas. O  

surgimento de uma nova classe média com maior poder  

aquisitivo impulsionou ainda mais o consumo. O aumento  

[

13

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

do consumo não apenas estimulou a produção, mas  

também se tornou um símbolo de status social.  

Crédito fácil: Durante os anos 20, o crédito fácil se tornou  

amplamente disponível. Os avanços financeiros, como o  

desenvolvimento de bancos comerciais e a expansão do  

sistema de crédito, facilitaram que as pessoas obtivessem  

empréstimos para financiar suas compras. Isso permitiu  

que mais pessoas adquirissem bens de consumo, mesmo  

sem ter todo o dinheiro necessário para comprá-los  

imediatamente. A facilidade de acesso ao crédito  

impulsionou o consumo e contribuiu para o crescimento  

econômico.  

Especulação financeira: A especulação financeira foi uma  

característica importante dos anos 20. Com o aumento da  

confiança na economia, muitas pessoas começaram a  

investir em ações e no mercado de ações. A expectativa  

de lucros rápidos e a crença de que o mercado de ações  

estava em constante crescimento levaram a um aumento  

acentuado no volume de negociações e no preço das  

ações. A especulação financeira se intensificou com a  

compra de ações com margem, onde os investidores  

usavam empréstimos para comprar ações, esperando  

vendê-las a preços mais altos e obter grandes lucros.  

Esses fatores, consumo, crédito fácil e especulação  

financeira, criaram uma atmosfera de otimismo e  

confiança na economia durante os anos 20. No entanto,  

esses elementos também foram responsáveis pela  

formação de uma bolha financeira. A bolha especulativa  

acabou estourando com a queda da Bolsa de Valores de  

Nova York em outubro de 1929, dando início à Grande  

Depressão. O colapso do mercado de ações teve  

[

14

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

repercussões econômicas devastadoras, com falências em  

massa, desemprego em larga escala e uma profunda crise  

financeira que afetou todo o mundo ocidental.  

Os sinais de fragilidade subjacentes à aparente bonança  

Embora os anos 20 tenham sido um período de aparente  

bonança econômica e euforia, também houve sinais de  

fragilidade subjacentes que contribuíram para a crise  

subsequente. Alguns dos principais sinais de fragilidade  

foram os seguintes:  

Desigualdade econômica: Embora a prosperidade tenha  

sido experimentada por muitos durante os anos 20,  

também houve um aumento significativo da desigualdade  

econômica. A riqueza estava concentrada nas mãos de  

poucos, enquanto a maioria da população enfrentava  

dificuldades financeiras. A desigualdade de renda e  

riqueza tornou-se mais pronunciada e gerou tensões  

sociais e instabilidade econômica.  

Endividamento excessivo: O período dos anos 20 também  

foi caracterizado por altos níveis de endividamento. O  

crédito fácil e o consumo crescente levaram as pessoas a  

acumularem dívidas, tanto para financiar suas compras  

quanto para investir no mercado de ações. O aumento do  

endividamento tornou-se insustentável e criou uma  

situação em que muitas pessoas e empresas estavam  

vulneráveis a qualquer desaceleração econômica.  

Especulação e bolha financeira: A especulação e a busca  

por lucros rápidos no mercado de ações foram  

características proeminentes dos anos 20. Esse ambiente  

de euforia levou a uma bolha especulativa, onde o preço  

das ações se distanciou cada vez mais de seu valor real. A  

especulação desenfreada e a compra de ações com  

[

15

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

margem amplificaram os riscos e criaram uma situação  

em que o mercado estava superestimado e sujeito a uma  

correção abrupta.  

Dependência do setor industrial: O crescimento  

econômico dos anos 20 foi em grande parte impulsionado  

pelo setor industrial, especialmente nos Estados Unidos.  

No entanto, houve uma falta de diversificação econômica  

significativa, com a dependência excessiva de setores  

específicos, como o automobilístico e o de construção.  

Essa concentração aumentou a vulnerabilidade da  

economia a qualquer desaceleração ou crise em setores-  

chave.  

Instabilidade financeira internacional: A euforia dos anos  

20 também estava ligada à estabilidade financeira  

internacional precária. O sistema monetário internacional  

baseado no padrão-ouro era frágil e sujeito a  

desequilíbrios. Além disso, houve tensões econômicas e  

comerciais entre os países, incluindo tarifas protecionistas  

e medidas de represália. Essas tensões econômicas  

internacionais criaram um ambiente instável  

aumentaram os riscos de uma crise econômica global.  

e

Esses sinais de fragilidade foram amplificados pela queda  

da Bolsa de Valores de Nova York em outubro de 1929,  

que marcou o início da Grande Depressão. A crise revelou  

as vulnerabilidades subjacentes à aparente bonança dos  

anos 20 e teve um impacto profundo e duradouro na  

economia global.  

A Queda da Bolsa de Valores de 1929  

A queda da Bolsa de Valores de 1929, também conhecida  

como A Grande Depressão, foi um evento econômico  

significativo que ocorreu nos Estados Unidos e teve um  

[

16

]  

A ERA DAS CRISES FINANCEIRAS: por YOANDY CASAS MENA  

impacto global. Foi o colapso do mercado de ações em  

Wall Street, Nova York, em outubro de 1929, que  

desencadeou uma série de eventos econômicos negativos  

e uma grave crise financeira.  

Durante os anos 1920, os Estados Unidos experimentaram  

um período de crescimento econômico significativo,  

conhecido como os loucos anos 20. Durante esse  

tempo, muitas pessoas investiram seu dinheiro em ações  

na esperança de